(资料图片)
【中信汽车】赛力斯23Q2业绩点评:经营符合预期,车型周期有望触底回升#整体经营符合预期23Q2公司实现收入亿元,同比-18%,环比+17%,毛利率%,同比-,环比-,归母净利润-亿元(业绩预告中值-亿元),整体经营符合预期23Q2公司销售、管理、研发费用率分别为%、%、%,同比+、+、+,环比+、-、-,费用率同环比变化系AITO品牌销量波动所致#赛力斯子公司(主要经营AITO\SF系列)23H1实现收入亿元,同比+6%,环比-59%,净利润-亿元,我们测算23H1单车收入万元(22H1:万元,22H2:万元),同环比下行主要系价格战加剧,公司1月对M5/M7部分版本下调价格,叠加M5销量占比提升单车利润方面,23H1单车亏损万元,(22H1:万元,22H2:万元),考虑到23Q1、23Q2销量分别为,我们判断23Q2单车亏损略有收窄#AITO车型周期有望触底回升23H1 AITO月销量在4~5k区间波动,主要系一代车型平台产品力不足、渠道效率较低所致:1)展望后续车型,M7大五座版本将于9月12日上市(竞对为理想L7,预售价格~万元,L7 万元),基于全新平台打造的首款旗舰车型计划在23Q4发售;2)渠道方面,6月底成立联合销服工作小组后,渠道梳理有序推进#计划分拆瑞驰、主业更加聚焦公司计划分拆全资子公司瑞驰电动,标的主营电动商用车业务,2022、23H1收入分别为、亿元,净利润分别为、亿元,此次分拆计划引入产业链合作伙伴、产业基金,将全资子公司变更为联营企业,我们认为此次分拆有望帮助公司精简乘用车之外相关业务,聚焦主业
关键词:
Copyright © 2015-2022 每日辽宁网版权所有 备案号:京ICP备12018864号-37 联系邮箱:291 323 6@qq.com