（原标题：【BT金融分析师】美国银行业绩稳健，分析师称其像“金凤花姑娘”）

尽管地区性银行业危机引发了对小型金融企业生存能力的担忧，但总体来看，大银行们应该不会有太大问题。尽管如此，如果投资者十分想要在投资组合中押注一家银行，那么我认为美国银行（Bank of America）可能相对有吸引力，这家银行看起来像银行股中的“金凤花姑娘（Goldilocks）”（意思是“刚刚好”）。这家金融巨头在市场规模和合理估值之间取得了平衡，在疫情后的生态系统中展示了其韧性。因此，我看好美银的股票。

提振投资者信心

【资料图】

出于众所周知的原因，第二季度对银行业和整个经济来说是一次“测试”。在今年早些时候令人担忧的地区性银行倒闭之后，投资者开始关注金融业的健康状况。就美国银行而言，该行证明了大银行仍然表现得相当好，并在继续前进。

上个月，美国银行发布了好于预期的盈利数据。该行当季收入同比增长2.9%，达到252亿美元。这一数字比华尔街的共识预期高出2.6亿美元。此外，这家金融巨头公布的每股收益为88美分，比分析师的平均预期高出4美分。

当季更高的利率和贷款增长帮助美银的净利息收入增加了14%，达到142亿美元。此外，更高的销售和交易收入使得该行的非利息收入增长8%，达到110亿美元。此外，美银全球银行业务和消费者银行业务继续保持良好的增长，分别增长了29%和15%。

值得注意的是，由于强劲的资产负债表状况鼓舞了该行的管理层，美国银行还计划在第三季度将季度股息提高9%。

与此同时，美银的股价自今年年初以来下跌了约11.6%。然而，在过去的一个月里，该股一直保持平稳，这表明市场情绪可能正在发生转变。

“金凤花姑娘（Goldilocks）”

从整体来看，美银的股票与大型银行的股票并没有太大区别。然而，对于投资者来说，美国银行可以说提供了一个像“金凤花姑娘”一样的投资——这家银行不太大也不太小，刚刚好。

对于那些关心金融行业稳定性但仍想投资该领域的人来说，摩根大通（JPMorgan Chase）似乎是最好的选择。但目前，摩根大通的市值接近4320亿美元。这让美银大约2330亿美元的市值相形见绌，但美国银行的质量却毫不逊色。

然而，摩根大通的一个明显缺点是其估值。小摩的市净率达到1.5倍，明显高于约为1倍的行业平均水平。公平地说，美银股票0.9倍的市净率值得关注。现在看来，美银似乎比摩根大通有着更好的价值。

另一方面，来看看美国四大行最小的花旗集团（Citigroup），花旗的市净率为0.5倍。现在。因此，花旗的估值可能被低估了。但值得注意的是，在2022年第二季度，花旗的非利息收入同比亏损27.2%，部分原因是其机构客户相关业务部门受到侵蚀。

对比富国银行

至于富国银行（Wells Fargo），该行因虚假账户丑闻而遭受重大声誉打击。不幸的是，今年早些时候，富国银行又遭遇了与不当银行业务指控相关的法律问题。

这并不是说美国银行股票就是完美的。美银也曾因收费和虚假账户而被抓。然而，富国银行的欺诈规模要大得多。但美国银行也为其商业行为支付2.5亿美元的罚款和客户赔偿。因此，这两家银行看起来都没那么完美。然而，对问题涉及的规模进行对比可以发现，美国银行及其股票显得相对较好。

分析师观点

再来看看华尔街，基于7个买入、7个持有和2个卖出评级，美国银行的股票获得了华尔街给出的“适度买入”的一致评级。美银股票的平均目标价为34.92美元，意味着该股的上涨潜力为19.3%。

结论

尽管与银行相关的投资仍然笼罩着阴云，但对于那些对该领域感兴趣的投资者来说，美银的股票可以说提供了一个相对中立的选择。虽然该行规模巨大，但该股相对而言被低估了。此外，尽管这不是最便宜的银行股，但美国银行的非利息收入表现意味着该行具有更强的韧性，值得更高的估值倍数。

作者：Joshua Enomoto

【BT财经温馨提示】本文章仅供参考，不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。

关键词：